1. Aperçu du marché :
Bauxite domestique : au deuxième trimestre 2022, la situation tendue de l'approvisionnement minier national s'est atténuée plus tôt, mais les prix ont d'abord baissé après une hausse initiale. Au début du deuxième trimestre, en raison de la propagation de l'épidémie à des degrés divers dans différentes régions du pays, la reprise de l'exploitation minière a été moins rapide que prévu. Malgré une augmentation de la production, la situation du marché au comptant n'était pas optimale, créant un climat d'échanges morose et contraignant les usines d'alumine à écouler leurs stocks. Au milieu du deuxième trimestre, avec la stabilisation progressive de la situation épidémique dans le pays, l'exploitation minière a repris normalement et la production a augmenté. Le prix élevé du minerai importé a entraîné une inversion des coûts pour les entreprises d'alumine du nord du Shanxi et du Henan, réduisant la part de minerai importé et augmentant la demande de minerai national. Les prix du minerai ont ainsi connu une hausse progressive.
Importations de bauxite : au début du deuxième trimestre 2022, le fret maritime a continué de baisser, s’inscrivant dans une tendance initiale de stabilité. Cependant, la fin des congés du 1er mai a entraîné une chute des stocks de pétrole brut, et la hausse des prix du pétrole ainsi que d’autres facteurs de marché ont provoqué une forte augmentation du fret maritime, induisant une augmentation simultanée du prix du minerai importé. Par ailleurs, la nouvelle de l’interdiction d’exportation imposée par l’Indonésie en avril a relancé l’activité du marché et fait grimper le prix du minerai importé. À titre d’exemple, l’acheminement du minerai guinéen vers les ports chinois peut coûter jusqu’à environ 40 dollars la tonne. Malgré la récente baisse du fret maritime, l’impact sur le prix du minerai importé reste limité.
2. Analyse du marché :
1. Minerai de production nationale : affecté par la gravité de la situation épidémique dans diverses régions, la reprise de l'exploitation minière n'a pas progressé comme prévu au début du deuxième trimestre. Par ailleurs, le renforcement des mesures de contrôle de l'épidémie a perturbé les transports, entraînant des fluctuations ponctuelles des échanges sur le marché au comptant et un climat de marché atone. Dans un second temps, la stabilisation progressive de la situation épidémique a permis la reprise de l'exploitation minière et l'augmentation des volumes sur le marché au comptant. Toutefois, le déficit entre l'offre et la demande de minerai national est resté plus marqué en raison de la forte consommation des stocks de minerai par les entreprises d'alumine au début de la période, maintenant ainsi une tension entre l'offre et la demande. Récemment, la pression sur les prix de l'alumine a entraîné une hausse des coûts pour les entreprises du nord du Shanxi et du Henan, réduisant ainsi leur recours aux importations et stimulant la demande de minerai national.
En termes de prix, le minerai dominant dans la province du Shanxi contient 60 % d'aluminium, et son prix, pour un minerai domestique de qualité supérieure (rapport aluminium/silicium de 5,0), est d'environ 470 yuans la tonne (prix départ usine). Dans la province du Henan, le minerai dominant contient également 60 % d'aluminium, et son prix, pour un minerai domestique de même qualité (rapport aluminium/silicium de 5,0), est d'environ 480 yuans la tonne. Enfin, dans le Guizhou, le minerai dominant contient lui aussi 60 % d'aluminium, et son prix, pour un minerai domestique de qualité supérieure (rapport aluminium/silicium de 6,0), est d'environ 390 yuans la tonne (prix départ usine).
2. Minerai importé : avec la mise en service progressive de nouvelles capacités de production d'alumine en aval à la fin du premier trimestre, la production de cette partie de la capacité dépend davantage du minerai importé ; la demande de minerai importé au deuxième trimestre dans son ensemble reste orientée à la hausse.
Le prix du minerai importé a fluctué au deuxième trimestre, restant globalement élevé. D'une part, sous l'influence des politiques étrangères, de nombreux acteurs du marché accordent une attention accrue au minerai importé, soutenant ainsi les cours. D'autre part, le coût global du fret maritime demeure élevé par rapport à 2021, ce qui, du fait de la corrélation entre ces deux éléments, provoque des fluctuations concomitantes du prix du minerai importé.
3. Perspectives :
Minerai domestique : le centre de gravité du prix du marché de la bauxite à court terme devrait stabiliser la tendance générale, mais les prix devraient tout de même augmenter.
Importation de minerai : la baisse récente des prix du fret maritime a entraîné une légère diminution du prix du minerai importé. Cependant, le marché de l’importation de minerai reste préoccupé, ce qui soutient les prix.
Date de publication : 30-11-2022